O que é Trade Finance?

Trade Finance é o guarda-chuva de produtos financeiros que viabilizam e protegem o comércio internacional: cartas de crédito, cobranças documentárias, ACC/ACE, SBLC, forfaiting, seguro de crédito e NDFs de liquidação cambial. O objetivo é reduzir risco de contraparte, liberar capital de giro e acelerar o fluxo de caixa de importadores e exportadores.

Por que o Trade Finance é essencial?

• Proteção bilateral – fornecedor recebe no embarque; comprador paga só na entrega/documento.
• Capital de giro – ACC/ACE, FINIMP e forfaiting transformam prazo a 90-360 d em liquidez D+2.
• Mitiga risco-país – SBLC ou seguro de crédito cobre moratória, guerra ou bloqueio cambial.
• Melhora rating bancário – operações são self-liquidating, consumindo menos limite de crédito.

Principais instrumentos de Trade Finance

• Letter of Credit (LC) – pagamento condicionado à apresentação de documentos; custo 0,8 %–1,8 % a.a.
• SBLC – garantia de pagamento ou performance; 0,8 %–2 % a.a.
• ACC / ACE – adiantamento pré e pós-embarque para exportador; taxa SOFR + spread.
• FINIMP – financiamento de importação; taxa SOFR + 2 %.
• Forfaiting / Discount LC – venda sem recurso de LC ou cambial; desconto 2 %–4 % a.a.
• Seguro de Crédito à Exportação – cobre 85–95 % da fatura; prêmio 0,4–1,5 % a.a.

Exemplo prático

Indústria Omega exporta peças para cliente na Índia:

• Valor FOB US$ 1 200 000
• Prazo pagamento 180 dias pós-embarque
• ACC 180 d taxa SOFR (5,3 %) + 2,0 % → custo 7,3 % a.a.
• Seguro de crédito 90 % cobertura prêmio 0,7 % a.a.

No D+2 o exportador recebe ~US$ 1,16 M líquidos (descontado juros), elimina risco de default e ancora hedge cambial.

5 erros frequentes em Trade Finance

1. Negociar LC sem “confirmar” quando banco emissor é rating B.
2. Tomar ACC em moeda diferente da fatura (risco cambial duplo).
3. Esquecer cláusula autopronto na SBLC e não conseguir sacar.
4. Usar seguro de crédito mas não declarar embarques dentro do prazo.
5. Não casar prazo de FINIMP com ciclo de produção + logística → custo extra de rollover.

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